O Vasco deu mais um passo no processo de reestruturação de sua Sociedade Anônima do Futebol (SAF). A 4ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro publicou o edital para a alienação judicial da chamada UPI Equity, unidade produtiva isolada que representa 90% das ações da nova SAF vascaína.
A operação prevê um investimento mínimo de R$ 650 milhões ao longo dos próximos anos, com recursos destinados exclusivamente ao fortalecimento do departamento de futebol, melhorias na infraestrutura e desenvolvimento das categorias de base.
A conclusão da venda, no entanto, ainda depende do cumprimento de uma série de condições, entre elas a reorganização societária da SAF, acordos judiciais pendentes e a homologação definitiva da Justiça.
Almirante Participações é confirmada como investidora âncora
O edital também oficializa a Almirante Participações e Empreendimentos S.A., empresa ligada ao empresário Marcos Lamacchia, como stalking horse bidder do processo.
Na prática, a companhia atua como investidora âncora da operação, apresentando a proposta inicial e garantindo direito de preferência caso surjam ofertas superiores durante o processo competitivo.
A empresa já assinou um contrato vinculante com o Vasco e com a SAF. Caso outro grupo apresente uma proposta mais vantajosa e conclua a aquisição, a Almirante terá direito a uma compensação financeira de R$ 50 milhões.
O prazo limite para o fechamento da operação está estabelecido para o dia 30 de setembro de 2026.
O que é a alienação judicial?
A alienação judicial é um instrumento jurídico utilizado para a venda de bens ou ativos com o objetivo de quitar dívidas ou viabilizar processos de recuperação financeira.
No caso do Vasco, a venda da nova SAF é parte central do plano de reestruturação financeira do clube, que busca atrair um novo investidor e estabelecer um modelo de gestão sustentável após o rompimento com a 777 Partners.
Como será o investimento na nova SAF
Pela proposta apresentada, o investidor vencedor será obrigado a realizar um aporte de R$ 500 milhões na SAF, dividido em cinco parcelas anuais de R$ 100 milhões, corrigidas pelo INPC, entre 2026 e 2030.
Além do aporte principal, o plano prevê investimentos adicionais em infraestrutura e desenvolvimento esportivo, elevando o montante total previsto para pelo menos R$ 650 milhões.
Destinação dos recursos
Entre as principais obrigações previstas no edital estão:
- Aporte exclusivo ao futebol: os R$ 500 milhões do preço de emissão terão destinação obrigatória e exclusiva ao departamento de futebol;
- Centro de Treinamento: investimento de R$ 120 milhões ao longo de dez anos para melhorias no CT do futebol profissional;
- Categorias de base: aporte de R$ 30 milhões em apenas dois anos para modernização da infraestrutura da base;
- Incentivos fiscais: busca por mecanismos que possam gerar até R$ 150 milhões em benefícios fiscais para o clube em dez anos;
- Reinvestimento obrigatório: todos os recursos gerados pela SAF deverão permanecer na operação, sem distribuição de dividendos aos acionistas durante uma década;
- Compromisso de longo prazo: o investidor deverá manter sua participação societária por pelo menos dez anos.
Processo de venda será por propostas fechadas
A alienação da UPI Equity será conduzida pela Administração Judicial Conjunta por meio de um processo de propostas fechadas.
Os interessados poderão apresentar ofertas pela nova SAF, mas a Almirante Participações terá o direito de igualar a melhor proposta apresentada, exercendo sua preferência na disputa.
Com a publicação do edital, o Vasco avança em uma das etapas mais importantes de seu processo de reconstrução financeira e busca definir, nos próximos meses, quem será o novo controlador de 90% da SAF cruz-maltina.
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